9. Análisis Fundamental & Acciones Individuales
¿Qué determina el precio de una acción?
BPA, PER, Free Cash Flow y beneficios reales
1.Una acción es una fracción de un negocio real
A corto plazo, el precio de una acción fluctúa por noticias, oferta y demanda. Pero a largo plazo, el precio sigue fielmente la evolución de los beneficios y la generación de caja de la empresa.
En palabras de Benjamin Graham: A corto plazo el mercado es una máquina de votar; a largo plazo es una báscula que pesa beneficios reales.
💡 Idea clave: No compras un ticker que parpadea en verde o rojo; compras los derechos sobre los beneficios futuros de una compañía.
2.La métrica reina: El PER (Price-to-Earnings Ratio)
El PER indica cuántas veces estás pagando el beneficio anual de la empresa con el precio actual de la acción:
📊 Cálculo práctico del PER
• Si una empresa cotiza a 50€ y gana 2,50€ de beneficio neto por acción (BPA): • PER = 50 / 2,50 = 20 veces beneficios. • Significa que a los beneficios actuales, tardarías 20 años en recuperar tu inversión.
PER medio histórico del mercado: 15x - 20x
💡 Idea clave: Un PER bajo no siempre significa ganga: puede ser una empresa en declive estructural (trampa de valor).
Pon a prueba lo aprendido
1.Si una empresa cotiza a 100€ por acción y genera un beneficio neto por acción (BPA) de 5€ al año, ¿cuál es su ratio PER?
✓ 20 veces beneficios (100 / 5)
· 50 veces beneficios
Por qué: ¡Exacto! 100€ dividido entre 5€ de beneficio da un PER de 20.
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